北京时间04月22日消息,中国触摸屏网讯,

众所周知,2021年的国内智能手机市场并不理想,不仅仅对于终端市场而言如此,对于供应链厂商而言更是如此,除了智能手机等消费类电子客户需求降低以外,其供应链成本的提高,也对业绩的增长造成很大的影响。
 
近来,集微咨询(JW Insights)统计了2021年手机产业链上市公司亏损排名TOP15的企业,通过集微咨询(JW Insights)统计这些企业财务数据(数据来源:上市公司公告)显示,TOP15亏损合计最少达到了106亿元,最高合计可达近150亿元。
 
集微咨询(JW Insights)分析认为,亏损原因主要有以下三大方面:
 
其一、公司内部发生重大变化,如重大客户的变化,导致业绩快速下降,在这种情况,企业为求发展,加速进军新的领域;
 
其二、受智能手机行业变革影响,导致个别企业产品在市场中需求快速下降,企业未能跟上市场变化的发展。以及在市场需求下降的情况下,行业竞争加剧,价格战成为常态,导致公司的盈利大受影响;
 
其三、企业加大研发投入,拓展新的产品市场,导致短期内公司业绩受到重大影响,但从长远看,有助于公司成长。
 
TOP15亏损下限超100亿元 最高可达150亿元
 
首先来看看2021年业绩亏损TOP15的企业,主要有欧菲光、东旭光电、维信诺、*ST星星,这四者的亏损额均超过了10亿元,其次是春兴精工、智云股份、长盈精密、得润电子,亏损额超过了4亿元,随后是广信材料、苏大维格、碳元科技、宝明科技、锦富技术、大富科技、弘信电子。
 
从上述亏损的企业来看,其中在2020-2021年连续两年亏损的企业有6家,占比高达40%,分别为欧菲光、东旭光电、*ST星星、春兴精工、广信材料、碳元科技,不过整体来看,上述6家公司的亏损额在收窄,其余9家企业在2020年度均为盈利,其中从大幅盈利变成大幅亏损的主要有长盈精密。
 
巨亏背后主要原因:客户/产业/研发/供应链成本变化
 
据集微咨询(JW Insights)分析,上述手机概念股TOP15企业亏损的原因主要有以下方面:例如大客户变化、产业革新以及企业自身业务变化、供应链成本提升等原因。
 
首先是以欧菲光为代表的大客户变化导致亏损的企业。欧菲光业绩陷入亏损的原因主要是由于此前核心客户苹果的变化,致使其近两年来业绩都处于亏损状态;除此以外,加大研发拓展新的市场,也为其财务数据造成一定的影响。
 
欧菲光在立足传统的国产手机品牌的业务之际,进一步在加速拓展VR/AR、智能汽车等新市场。据欧菲光在2021年报预告指出,公司在发展核心业务的同时积极拓展新业务,布局智能汽车、VR/AR、工业、医疗、运动相机等新领域产品等光学光电业务,新业务研发投入较大,对报告期内利润产生了一定影响。欧菲光还强调:“公司在研发投入、业务布局方面保持积极。在此背景下,公司全面清查各类资产,业绩预告主动报亏,大概率避免了业绩变脸,进一步体现了公司的进步和底气。”
 
与之类似的还有长盈精密,长盈精密表示:“主要客户战略产品研发投入进一步增大,新能源零组件布局及研发投入增加,全年同比增加约3亿元。”
 
同时,长盈精密主要客户重点产品处于量产爬坡期,良率低;而部分生产制造基地受疫情、客户芯片短缺、新能源部分产品线处于投产初期等影响,产能利用率未及预期、生产成本上升;公司主要原材料铜、铝等大幅涨价,短期内难以消化。
 
其次是主要受产业变革影响的企业,包括*ST星星、春兴精工、宝明科技、智云股份、大富科技等企业。其中*ST星星和春兴精工此前主要从事精密结构件产业,但随着智能手机机壳从金属转向玻璃和复合材料,导致两者业绩已经连续两年陷入亏损之中。
 
而宝明科技、苏大维格、智云股份同样如此,这三者主要为显示产业链配套企业,对于这类公司业绩下滑,集微咨询(JW Insights)认为有三个原因:
 
(1)面板新增产能不多,上游设备厂商进入存量市场阶段。在10.5代LCD产线和6代OLED产线的带动下,我国的显示产业产能建设高峰在2017-2019年,对应的上游设备等公司业绩增长高峰也在那个时段。2020年以后,国内新增面板产线已经很少,直接导致上游设备公司进入存量市场博弈阶段;
 
(2)显示技术升级,OLED渗透率大幅提升。近年来手机OLED面板渗透率大幅提升到50%左右,挤压了LCD面板空间,OLED面板属于自发光显示,不需要背光模组,对背光模组厂商来说形成了巨大的压力。如宝明科技对于业绩陷入亏损表示:“由于手机背光源市场竞争日趋激烈,订单价格持续下降,部分型号产品销售价格已不足以弥补其制造成本,导致手机背光源产品的收入及盈利大幅下降。”
 
(3)面板价格下行,成本压力向产业链上游传导。2021年6月份开始,以大尺寸面板为代表的面板价格开始逐渐走低并大幅下降,直到2022年第二季度仍未有企稳迹象,面板价格重回周期性波动。面板价格的下行直接影响面板企业盈利水平,并势必进一步影响上游企业盈利能力。苏大维格主要亏损原因计提商誉减值,同时,受疫情等因素影响,反光材料领域相关业务收入规模略有下滑,并且公司部分原材料价格波动较大以及对新技术、新产品研发投入大幅增加。
 
大富科技也认为,受基站建设进程及国内外疫情反复的影响,通信业务销售收入较上年同期略有下降。同时,部分客户产品单价下调、大宗商品及主要原材料价格大幅上涨、人力成本攀升,导致公司产品成本上升,毛利率下降。
 
综上所述,从上述手机产业链上市公司亏损TOP15来看,业绩陷入亏损的原因主要受到客户和行业变化所导致,与此同时,企业也加速拓展新的领域、研发新的产品,供应链成本提升、量产良率暂时处于爬坡过程,从而在短期内对业绩也造成影响。

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