北京时间06月29日消息,中国触摸屏网讯,

    本文来自:http://www.51touch.com/lcd/news/dynamic/2022/0629/61610.html

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

深圳市宝明科技股份有限公司(以下简称“公司”或“上市公司”)于2022年6月6日收到深圳证券交易所上市公司管理二部下发的《关于对深圳市宝明科技股份有限公司2021年年报的问询函》(公司部年报问询函〔2022〕第474号)(以下简称“问询函”),要求公司对2021年年度报告相关事项作出书面说明。公司收到问询函后高度重视,立即组织相关人员对问询函所列问题进行了认真的核查,负责公司年报审计工作的容诚会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“容诚”或“会计师”)也对相关问题发表了意见。现将有关问题回复如下:

问题1、你公司于2020年8月上市。2021年,你公司实现营业收入11.15亿元,同比减少19.08%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(以下简称“扣非后净利润”)-3.64亿元,同比减少3,727.48%。(1)请结合所处行业发展状况、市场格局、你公司经营环境及产品竞争力、主营业务开展及订单签订情况,说明本期营业收入减少的原因。(2)请结合上游采购成本及下游销售价格的变化情况、收入和成本构成、产品毛利率变化、折旧及期间费用变动等因素,对比同行业可比公司经营情况,详细说明你公司本期经营业绩大幅下降的具体原因及合理性,重点说明上市后业绩下滑的合理性。(3)请结合业务开展、经营业绩等情况,说明你公司经营环境是否发生重大不利变化,主营业务收入下滑是否具有持续性,拟采取改善经营业绩的具体措施,充分提示可能面临的经营风险。

(1)请结合所处行业发展状况、市场格局、你公司经营环境及产品竞争力、主营业务开展及订单签订情况,说明本期营业收入减少的原因。

公司回复:

一、公司所处行业发展状况、市场格局、公司经营环境及产品竞争力

公司专业从事LED背光源的研发、设计、生产和销售以及电容式触摸屏主要工序深加工业务,LED背光源和电容式触摸屏是平板显示屏的重要组成部分,根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)的分类标准,公司所处行业属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)的分类标准,公司所处行业属于“C3974显示器件制造”。

平板显示行业由于自身的特点,涉及的环节众多,属于资本、技术密集的产业。目前平板显示产品主要分为液晶显示面板(简称LCD)和有机自发光显示面板(简称OLED)。背光源作为液晶显示面板必备的关键配套组件,其性能优劣会直接影响液晶显示面板的质量。公司所涉及的背光源及触摸屏业务均处于行业中游环节,发展方向在一定程度上受平板显示器发展方向和终端设备对平板显示器需求量的影响。

1、平板显示器发展方向对公司业绩的影响

目前主流的面板技术有LCD与OLED技术,OLED技术相较于LCD技术具有自发光、厚度薄、响应速度快、对比度更高、易弯曲及视角广的优点,由于其具有工艺复杂、良率较低、成本较高等问题,OLED显示屏多用于高端手机市场。

公司背光源产品适用于LCD显示技术,公司专注于手机背光源研发设计,能够较快速的响应优质大客户的需求,帮助其完成中高端新品手机所需背光源的设计和生产。随着小尺寸OLED面板生产工艺日趋成熟,在5G高端旗舰手机全面导入柔性OLED、可折叠智能手机快速发展等智能手机新趋势下,OLED面板在智能手机中的应用逐步扩大,应用于中高端智能手机的LCD显示屏的替代程度进一步加深。

2、终端设备对平板显示器需求量对公司业绩的影响

智能手机是公司背光源产品主要的应用领域。智能手机行业在经历4G“换机潮”的高速增长阶段后进入存量换机时代,根据IDC数据,2019-2021年全球智能手机出货量分别为13.73亿部、12.92亿部和13.55亿部。在手机终端市场规模稳定的情况下,不同技术类别的手机面板出货量有所分化,LCD手机面板市场已趋于饱和,而OLED手机面板需求随5G智能手机新机型推出实现快速增长。

根据Counterpoint数据显示,2021年全球高端智能手机(平均批发价400美元以上)在全球智能手机市场的份额为27%,中低端手机仍保持主流地位。

综上所述,在市场需求减少和OLED替代的背景下,手机背光源行业竞争持续加剧,利润空间不断压缩,行业环境发生不利变化。

二、公司主营业务开展及订单签订情况

1、公司主营业务开展情况

单位:万元

注:表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异,均因计算过程中的四舍五入所形成,下同。

为了应对市场变化,公司主动调整市场竞争策略,进行产品结构调整,降低手机背光源产品销售份额,加大中尺寸背光源产品市场推广力度。2021年,公司手机背光源产品收入占主营业务收入比例为68.10%,较上年同期下降19.34个百分点;中尺寸背光源产品收入占主营业务收入比例为13.56%,较上年同期上升9.12个百分点;电容式触摸屏深加工业务收入占主营业务收入比例为17.91%,较上年同期上升10.26个百分点。

2、订单签订情况

截至2021年12月31日,公司在手订单情况具体如下:

单位:万元、万片

由上表可知:2021年末公司整体在手订单量比2020年末增长30.46%,其中:手机背光源、中尺寸背光源和电容式触摸屏深加工业务订单量增长幅度分别为27.00%、62.80%和95.14%,中尺寸背光源和电容式触摸屏深加工业务订单量增长幅度较大。

三、公司本期营业收入减少的原因

综上所述,公司营业收入减少的主要原因系:一方面2020年以来,受疫情影响,行业竞争加剧,终端LCD显示屏智能手机消费需求下降,因而手机背光源市场需求有所下降;另一方面随着OLED显示屏成本不断下降,其对中高端智能手机LCD显示屏的替代加速,而公司背光源产品较多应用于中高端智能手机,受此影响订单减少较多。

(2)请结合上游采购成本及下游销售价格的变化情况、收入和成本构成、产品毛利率变化、折旧及期间费用变动等因素,对比同行业可比公司经营情况,详细说明你公司本期经营业绩大幅下降的具体原因及合理性,重点说明上市后业绩下滑的合理性。

公司回复:

一、上游采购成本及下游销售价格的变化情况

1、上游原材料采购成本变化情况

公司主要原材料由膜材片材/卷材、LED灯等构成,主要原材料的采购金额及占比情况如下:

单位:万元

主要原材料平均采购价格变化情况如下:

由上表可知:膜材片材、FPC单价上升,主要原因系产品尺寸增大影响所致。膜材卷料单价上升,主要原因系反射膜材单位价格较高,而公司反射膜材由原来的外购反射膜材片材改为购买反射膜材卷料进行冲切加工,进而拉高膜材卷料的单位价格。同时,也使得公司膜材片材采购占比下降,膜材卷料采购占比上升。

2、下游销售价格变化情况

单位:元/片

LED背光源产品价格逐年下降主要原因为:受全球疫情、OLED替代、行业竞争加剧等外部因素影响,手机背光源产品销售价格持续下滑。

2020年开始电容式触摸屏深加工业务主要以液晶面板玻璃薄化加工为主,该深加工业务单位价格相对稳定。

二、收入和成本构成

1、收入构成

公司主营业务收入为LED背光源销售收入和电容式触摸屏深加工收入,具体收入构成如下:

单位:万元

2、成本构成

公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用构成。LED背光源产品成本中直接材料占比较高,而电容式触摸屏深加工业务因原材料TFT玻璃由客户提供,产品成本主要由人工和制造费用组成,原材料成本占比相应较低,具体成本构成如下:

单位:万元

由上表可知,LED背光源产品成本结构中直接材料、直接人工逐年减少,与主营业务成本变动趋势一致;制造费用逐年增加主要原因系新设备投产导致折旧费用增加。

三、产品毛利率变化

近三年内,公司产品毛利率逐年下降,主要系受LED背光源产品毛利率下降影响所致,具体毛利率情况如下:

四、折旧变动情况

单位:万元

折旧费用增加主要系2020年初开始赣州工业园投入使用及新设备投入使用所致。

五、期间费用变动情况

单位:万元

2020期间费用率为12.27%,比2019年略有上升;2021年期间费用较2020年增加,主要系研发费用和财务费用增加所致。研发费用变动较大,主要原因系公司加大了在车载显示、平板/笔电及Mini LED背光源产品系列的研发投入所致;财务费用变动较大,主要系公司补充营运资金所需借款增加,相应的利息支出增加所致。

六、对比同行业可比公司经营情况,公司业绩大幅下滑的原因及合理性

(一)公司业务大幅下滑的原因

1、客户方面

单位:万元

2021年,公司销售收入下降主要原因系公司为了应对市场变化,主动调整市场竞争策略,进行产品结构调整,降低手机背光源产品销售份额,手机背光源产品销售收入下降,导致客户销售收入下降。

2020年、2021年公司重要客户分产品销售情况具体如下:

单位:万元

2021年,公司为了应对市场变化,主动调整市场竞争策略,进行产品结构调整,降低手机背光源产品销售份额,加大中尺寸背光源产品市场推广力度,手机背光源产品销售收入下降。

2、毛利率方面

2021年毛利率变动主要系受行业竞争及OLED显示屏替代影响,手机背光源产品销售单价持续下降,同时公司谨慎接单,产量的下降导致产品单位固定成本出现一定的上升,双重因素影响导致背光源产品毛利率下降。

(二)同行业可比公司情况

1、同行业可比公司的选取标准

公司专业从事LED背光源的研发、设计、生产和销售以及电容式触摸屏主要工序深加工。

(1)LED背光源行业:LED背光源同行业上市公司包括隆利科技(300752)、南极光(300940)、汇晨股份(835845)、山本光电(430378)等。其中,山本光电和汇晨股份已分别于2019年2月和2019年10月终止在全国中小企业股份转让系统挂牌,不再公告财务信息,南极光于2021年2月3日在创业板首次公开发行并上市。因此,选取隆利科技和南极光进行比较。

(2)触摸屏行业:涉足触摸屏行业公司包括沃格光电(603773)、长信科技(300088)和凯盛科技(600552)。其中,长信科技和凯盛科技业务量以显示模组为主,触摸屏业务占比较小,而沃格光电业务以触摸屏为主。因此,选取沃格光电进行比较。

2、同行业可比公司的业绩波动情况

同行业可比公司经营业绩的具体情况如下:

单位:万元

注:数据来源于巨潮资讯网。

由上表可知,2020年同行业可比公司营业收入保持增长,而公司收入下降,主要系公司采用“大客户战略”的销售策略,基于自身研发和制造优势,聚焦于获取大客户的优质项目和产品订单。2021年LED背光源同行业可比公司营业收入均有下降,与公司营业收入变动趋势一致。同行业可比公司毛利率变动趋势与公司毛利率变动方向一致,具有合理性。

(3)请结合业务开展、经营业绩等情况,说明你公司经营环境是否发生重大不利变化,主营业务收入下滑是否具有持续性,拟采取改善经营业绩的具体措施,充分提示可能面临的经营风险。

公司回复:

一、2019年至2021年公司业绩实现情况如下:

单位:万元

2021年业绩大幅下滑主要原因有以下三方面:

1、营业收入下降。一方面,2020年以来,受疫情影响,全球经济不容乐观,终端智能手机消费需求下降,因而手机背光源市场需求有所下降;另一方面,随着OLED显示屏成本不断下降,其对中高端智能手机LCD显示屏的替代加速,而公司背光源产品较多应用于中高端智能手机,受此影响订单减少较多。

2、毛利率下降。一方面,在终端智能手机需求不振以及OLED替代的影响下,手机背光源行业竞争持续加剧,产品销售单价持续下降。公司产品主要应用于中高端智能手机,单价相对较高,在此背景下,公司产品销售单价下降幅度更大;另一方面,公司销量下降使得单位产品分摊的固定成本上升。上述原因综合导致公司产品毛利率下降幅度较大。

3、资产减值损失增加。2021年,公司背光源业务受激烈市场竞争的影响,盈利水平大幅下滑,公司相关资产出现一定的减值迹象并于当期计提了相应的资产减值准备。

二、背光源行业竞争加剧,利润空间不断压缩,行业环境发生不利变化

手机背光源主要采用LCD显示屏和OLED显示屏。近年来,随着OLED(可以自发光,不需配套背光源)工艺逐渐完善,成本得到下降,其对应用于中高端智能手机的LCD显示屏的替代程度进一步加深。同时,2020年以来,全球疫情爆发,宏观经济持续低迷,终端LCD智能手机需求不振,手机背光源需求下降。在市场需求减少和OLED替代的双重背景下,手机背光源行业竞争持续加剧。

三、公司积极进行战略转型,增强持续盈利能力,主营业务收入下滑不具有持续性

2020年以来,手机背光源业务在需求减少和OLED替代的影响下竞争持续加剧,公司主要业务为手机背光源业务,因而业绩受到较大不利影响。当前,公司积极进行战略转型,实现产品多元化以增强持续盈利能力。

1、大力拓展中尺寸背光源业务,抓住市场机会

虽然在OLED冲击下应用于智能手机的LCD显示屏受到较大不利影响,但LCD显示屏凭借成熟的供应链体系、稳定的性能等优势,正在向车载显示、笔电/平板等中大尺寸领域渗透,尤其是在车载显示领域,新能源汽车爆发式增长态势大幅提升车载显示需求。近年来智能驾驶、可视化导航和车载娱乐等人车交互概念越来越深入民心,汽车行业智能化、信息化、共享化趋势使得车载显示呈现大屏化和多屏化的态势,车载显示需求将会大幅提升。根据IHSMarkit预计,2025年全球车载LCD面板出货量约2.5亿片,2019年至2025年复合增长率约5.82%,平均每车搭配2片以上TFT-LCD显示屏,预计2023年全球车载领域背光模组需求量为2.7亿片至3.2亿片。

车载类客户存在进入难、认证周期长,但项目合作周期长且稳定的特点。公司加大中尺寸背光源产品开发力度,拓展背光源产品应用领域,开发新客户,逐步扩大公司以车载显示屏为主的中尺寸背光源产品市场份额,为公司良性发展提供保障。

2020年、2021年公司中尺寸背光源产品销售收入分别为6,044.00万元、14,741.13万元,2021年中尺寸背光源产品销售收入同比增长143.90%,实现了中尺寸背光源业务收入的稳步增长。公司车载背光源产品目前已进入了延锋伟世通、航盛电子、创维等汽车一级供应商供应链体系,广泛应用于丰田、本田、现代、福特、大众、VOLVO、红旗、长城、上汽、吉利、BYD等国内、国际汽车品牌。随着公司多个车载项目逐步释放,公司业绩将会得到显著提升。

2、继续加强面板深加工业务,提升收入占比

公司在电容式触摸屏深加工业务方面,具备较为丰富的行业经验,随着显示面板越来越追求轻薄化,液晶面板深加工业务需求将会不断增加,公司持续拓展客户群,提高液晶面板深加工业务占比。2021年,公司实现电容式触摸屏深加工业务收入19,473.90万元,同比增长86.75%。

综上,公司为了长期健康、稳健发展,积极进行战略转型,在保有一定手机背光源订单量的基础上集中资源重点发展以车载显示为主的中尺寸背光源业务和触摸屏深加工业务。随着公司产品结构的调整,储备项目逐渐释放和显示器轻薄化需求量加大,主营业务收入下滑不具有持续性。

四、公司可能面临的经营风险

1、毛利率下降及业绩继续亏损的风险

2019年至2021年,公司营业收入分别为183,737.40万元、137,839.34万元和111,536.80万元;归属于母公司股东的净利润分别为14,437.68万元、3,088.72万元和-35,426.64万元,呈现下降趋势,主要系公司产品毛利下滑所致。公司产品主要应用于手机领域的背光显示模组,OLED技术替代及激烈的市场竞争情况对公司产品销售毛利率的影响较大,2019年至2021年公司产品综合毛利率分别为22.57%、20.12%和13.38%。公司上述财务指标与宏观经济环境、产业政策、技术发展、行业竞争格局、上下游行业发展状况等外部因素及公司经营策略、技术研发、市场开拓、生产及质量管理等内部因素密切相关。公司一直坚持以市场为导向,不断研究开发新产品、新技术,拓展公司产品的应用领域,但仍面临产业政策变动、产品技术升级、背光显示模组市场竞争加剧、原材料价格上涨等不确定因素,特别是OLED技术替代及行业竞争对公司业绩的不利影响尚未消除,若公司无法采取有效应对措施,则存在综合毛利率继续下降和经营业绩可能继续亏损的风险。

2、产品价格水平下降的风险

2019年至2021年,公司主要产品销售价格水平整体呈下降趋势,这种趋势一方面来自下游客户的压力,另一方面来自于新产品新技术的逐步成熟和行业竞争的加剧。同时,产品价格水平还受宏观经济景气度、居民可支配收入、技术革新、消费习惯、政府产业政策等因素的影响。从下游行业分析来看,消费电子行业终端需求热点变化快,产品更新换代快。客户能够为新产品支付较高的溢价,当产品进入市场成熟期,客户则会更关注产品购买成本。随着技术变得成熟,竞争加剧,电子产品的销售单价也会随之降低。因此,公司需要通过不断提升生产工艺技术水平、提高规模生产效率和产品良品率、采购性价比较高的原材料、拓宽产品线、开发应用新产品,以应对行业产品价格自然下降的趋势。若未来公司未能持续开发新产品或由于宏观经济景气度、居民可支配收入、技术革新、消费习惯等原因导致产品价格水平下降而公司未通过有效途径降低生产成本,则可能对公司的盈利能力造成不利影响。

3、新技术带来的风险

以OLED为代表的新技术不断涌现,OLED技术相较于LCD技术具有自发光、厚度薄、响应速度快、易弯曲及视角广等优点,但由于OLED显示面板存在工艺复杂、良率较低、成本较高、使用寿命较短等问题,且主要应用于中高端手机市场,在占据智能手机市场绝大部分份额的中低端手机市场中占比较低。虽然目前显示器市场中仍然以液晶显示技术作为主导,但未来如果OLED显示面板突破技术瓶颈、大幅降低成本、提高市场占有率,冲击中低端智能手机领域,而公司未及时采取有效应对措施,将会对公司的LCD背光显示模组业务造成不利影响。

4、新冠肺炎疫情风险

目前,国内新冠肺炎疫情已得到较好控制,但全球疫情扩散形势依然严峻,由于全球疫情防控形势尚不明朗,受疫情影响,全球经济面临较大下行压力,国内消费电子行业的发展也受到影响;受新冠疫情反复和持续的影响,全球范围内的疫情控制存在不确定性,相关影响因素仍未消除,如果后续疫情发生不利变化并出现相关产业传导等情况,将对公司生产经营带来一定影响。此外,我国总体疫情形势虽然相对平稳,但呈现局部高度聚集、全国多点散发的态势,若未来疫情进一步持续、反复甚至加剧,政府部门有可能采用隔离管控等疫情控制措施,从而限制人员和货物流动、要求公司临时性停工限产,进而对公司的经营业绩造成不利影响。

问题2、报告期内,你公司主营LED背光源产品实现营业收入8.92亿元,同比下降29.07%,当期毛利率为-11.62%,较上年减少24个百分点;电容式触摸屏产品实现营业收入1.95亿元,同比增长86.75%,当期毛利率为21.25%,与上年持平。(1)请按产品类别说明你公司的业务模式,包括但不限于产品类型及具体应用、自身定位及产业上下游情况、市场容量及占有率、主要客户群体及议价能力、定价机制及产品价格区间、产销方式等情况,分析说明你公司主营产品的核心竞争力、毛利率水平及合理性,与同行业公司相比是否存在重大差异。(2)请补充LED背光源、电容式触摸屏产品的营业成本构成及驱动因素,说明LED背光源产品毛利率为负的具体原因,负毛利经营是否具有可持续性,进一步分析说明你公司持续盈利能力,拟采取改善毛利率的具体措施及可行性。请年审会计师核查并发表明确意见。

(1)请按产品类别说明你公司的业务模式,包括但不限于产品类型及具体应用、自身定位及产业上下游情况、市场容量及占有率、主要客户群体及议价能力、定价机制及产品价格区间、产销方式等情况,分析说明你公司主营产品的核心竞争力、毛利率水平及合理性,与同行业公司相比是否存在重大差异。

公司回复:

一、按产品类别说明公司的业务模式

公司报告期内主营业务产品包括LED背光源和电容式触摸屏产品,各产品业务模式具体如下:

1、LED背光源产品

(1)产品类型及具体应用

背光源又称背光模组,是将点光源或线光源转化为面光源的器件,为液晶显示信号图案提供光源,使画面可被肉眼读取,因其在应用时被置于液晶显示模组的背面,故称为背光源。LED背光源是指用LED灯作为发光光源的背光源,具有亮度高、发光均匀、照明角度大、可调、高效率、低功耗、寿命长、轻且薄等性能。报告期内,LED背光源根据其不同用途可分为手机背光源、中尺寸背光源等,手机背光源主要应用于各类智能手机显示器,中尺寸背光源主要应用于车载显示器、平板电脑等。

(2)自身定位及产业上下游情况

公司作为国内领先的新型平板显示器件制造商,专注于新型平板显示器件的研发、设计、生产和销售。公司未来将继续聚焦于新型平板显示器件领域,以市场和客户需求为导向,不断扩大公司LED背光源产品的市场占有率,保持行业领先地位,并以自主创新为源动力,打造规模化、集成化、自动化、技术领先的新型平板显示器件行业一流企业。

LED背光源业务的上游主要为发光二极管、柔性电路板、塑胶原料、光学膜片等原材料的生产和供应行业;LED背光源下游直接客户为平板显示模组厂商,下游间接客户为小米、OPPO、vivo、华为和三星等终端设备厂商。

(3)市场容量及占有率

根据IDC数据,2021年全球智能手机出货量达到13.55亿台,相较于2020年的12.92亿台有所增长,但仍未恢复到疫情前2019年的13.73亿台水平。公司手机背光源产品2021年市场占有率约为5.59%,2020年市场占有率约为6.86%,同比下降1.27个百分点。

(4)主要客户群体及议价能力

公司专注于LED背光源产品的研发、设计、生产和销售,一直坚持以技术领先为导向,不断加大科技投入,进行自主创新和技术创新,建立了科学的技术创新体系,形成了良好的产品供应能力,积累了一批优质、稳定的客户群体。

公司下游客户主要为京东方、天马、华星光电、华显光电、信利、深超光电、德普特、东山精密等行业知名企业。公司LED背光源主要应用于小米、OPPO、vivo、荣耀、传音、三星等知名品牌的终端智能手机上;车载类背光源产品主要应用于丰田、本田、现代、福特、大众、VOLVO、红旗、长城、上汽、吉利、BYD等国内、国际汽车品牌。

2020年、2021年,公司手机背光源占LED背光源产品收入的比例分别为94.69%、82.96%。近年来,手机背光源受OLED技术替代、行业竞争加剧的影响,行业的盈利空间不断被压缩,同行业主要采用价格竞争的方式抢占市场份额,导致相关产品的售价不断下跌,公司产品议价能力不具有优势;目前公司正在积极进行背光源产品结构调整,加大盈利空间较大的以车载显示为主的中尺寸背光源产品研发、生产和销售力度。

(5)定价机制及产品价格区间

公司产品定价机制为:根据客户的定制化需求,综合考虑研发与设计成本、生产成本、工艺难度、产品尺寸、产品发展战略等因素,并根据客户订单规模、合作关系、未来发展和市场供需状况等因素与客户招投标定价或议标定价。

2020年、2021年,公司主要LED背光源产品的价格区间具体如下:

单位:元/PCS

注:①区间价格的选取标准为累计销售数量在10,000PCS以上的产品实现的销售作为统计计算依据;②车载背光源产品尺寸差异较大,导致价格区间较大;

(6)产销方式

公司主要实施“以销定产”的生产模式,其中背光源业务的生产模式为:公司业务部门接到订单后,生产计划部门根据业务部门接收的订单情况,制定生产计划并安排生产作业任务,产品生产完工并验收合格后办理入库手续。

由于行业从终端厂商向上传导的高集中度,公司在销售上采用“大客户战略”,即主要的资源和精力集中在维护已经建立的大客户关系上。公司对每个客户设立专门的项目组,该项目组通过“一对一”的方式实时跟踪客户需求,深度介入下游客户产品的研发、设计、采购和生产的全过程。当客户发生采购需求时,市场部及时组织研发、生产、采购等部门进行技术和经济可行性评估,评估通过后编制报价单并向客户报价。公司获取客户项目后,开始进行模具开发、样品制作,客户认可样品后,公司进行小批量生产,通过客户一系列验证后,客户根据公司产能、价格及品质等因素向公司下达采购订单,生产计划部提出物料采购申请,并安排生产,产品正式进入量产阶段。

2、电容式触摸屏

(1)产品类型及具体应用

公司电容式触摸屏业务系对客户提供的玻璃面板进行薄化、镀膜等深加工。

(2)自身定位及产业上下游情况

电容式触摸屏与LED背光源作为平板显示器件的关键组成部分,面向同样的下游客户及终端产品。

公司电容式触摸屏加工业务主要为下游显示面板厂商提供内嵌式触控产品。上游行业主要系薄化、镀膜等深加工工序所需原材料的供应行业。

(3)市场容量及占有率

公司电容式触摸屏业务是对客户提供的玻璃面板进行薄化、镀膜等深加工。为下游显示面板厂商提供内嵌式触控产品,其市场容量及占有率受终端产品需求影响。

(4)主要客户群体及议价能力

公司触摸屏业务主要面向天马、信利、同兴达、立德通讯等国内大型显示面板厂商和知名模组厂商。

2020年、2021年,公司触摸屏产品的毛利率分别为20.53%、21.25%,毛利率相对稳定,主要系公司研发体系和供应链管理体系较为完备,议价能力相对较强。

(5)定价机制及产品价格区间

公司电容式触摸屏业务的产品定价机制与LED背光源的产品定价机制一致。触摸屏加工价格主要受玻璃尺寸、加工工序和加工工艺等因素综合影响。

2020年、2021年,电容式触摸屏产品的价格区间具体如下:

单位:元/PCS

(6)产销方式

触摸屏业务现阶段主要生产模式为:客户下达订单并提供面板玻璃,公司计划部门根据客户要求安排生产计划,生产部门对面板玻璃进行薄化、镀膜、切割等深加工服务,产品生产完工并验收合格后办理入库手续。

电容式触摸屏业务销售模式与LED背光源业务基本相同,但对比LED背光源业务,目前电容式触摸屏业务仅由面板厂商对公司进行认证,终端应用厂商尚未要求直接认证管理。

二、公司主营产品的核心竞争力、毛利率水平及合理性,与同行业公司相比是否存在重大差异

1、公司主营产品的核心竞争力

公司的核心竞争力主要体现在研发优势、客户优势、技术优势和智能制造优势等方面。在销售方面,公司积累优质、稳定、强粘性的客户资源;在生产方面,公司的生产过程已实现高度自动化,且具备全制程工序配套生产优势,可以快速响应客户的需求,有效提升产品良率,降低生产成本,使公司产品能够满足客户严苛的产品质量要求,获得客户的认可;在研发方面,公司在LED背光源和电容式触摸屏产品的研发和生产领域深耕多年,现已建成设备齐全的研发实验中心。已掌握多项核心技术,并对Mini LED等技术进行研究开发,为公司业务拓展提供了有力保障。

受行业竞争影响,公司经营业绩有所下滑,财务指标因此发生变化,但公司各项日常经营活动正常开展,公司核心竞争力未发生重大不利变化。

2、公司主营产品的毛利率水平及合理性

报告期内,公司主营产品的毛利率情况如下:

单位:万元

(1)LED背光源毛利率波动原因分析

2020年、2021年,公司LED背光源产品毛利率分别为12.78%、-11.62%,2021年较2020年相比下降24.40个百分点,LED背光源产品毛利率大幅下滑主要原因系一方面2021年LED背光源行业受OLED技术替代、行业竞争加剧的影响,单位销售价格不断下降,导致后期部分型号产品销售单价已不足以弥补其制造成本;另一方面,由于销售单价的不断下降,后期公司谨慎接单,产量的下降导致产品单位固定成本出现一定的上升。双重因素影响导致2021年LED背光源产品毛利率较2020年大幅下滑。

(2)电容式触摸屏毛利率波动原因分析

2020年、2021年,公司电容式触摸屏毛利率分别为20.53%、21.25%,2021年较2020年相比增长0.72个百分点,毛利率上升主要系2021年随着业务规模的增长,规模效应使得单位成本下降所致。

3、毛利率水平与同行业对比情况

报告期内,公司主要产品毛利率与同行业对比情况如下:

注:沃格光电毛利率数据选取与公司触摸屏业务相近的光电玻璃精加工业务。

由上表可以看出,2021年LED背光源业务同行业可比公司的毛利率较上期均有所下滑,主要原因系手机背光源行业竞争激烈,同时OLED显示屏在手机显示中的渗透率上升,进一步挤压手机背光源市场空间,产品的销售价格持续下滑,公司LED背光源产品毛利率变动趋势与同行业可比公司一致。

2021年电容式触摸屏业务同行业可比公司沃格光电的毛利率较上期出现下滑,而公司触摸屏业务毛利率较上期有所增长,主要系随着业务规模的增长,规模效应使得单位成本下降所致。

(2)请补充LED背光源、电容式触摸屏产品的营业成本构成及驱动因素,说明LED背光源产品毛利率为负的具体原因,负毛利经营是否具有可持续性,进一步分析说明你公司持续盈利能力,拟采取改善毛利率的具体措施及可行性。

公司回复:

一、补充LED背光源、电容式触摸屏产品的营业成本构成及驱动因素

报告期内,LED背光源、电容式触摸屏产品的营业成本构成具体如下:

单位:万元

由上表可以看出,报告期内,公司产品主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用构成,但LED背光源和电容式触摸屏两种产品的成本结构占比存在差异。

LED背光源产品成本中直接材料为主要组成部分,背光显示器件具有数量庞大、品种众多、非标准化等特点,需要根据客户个性化需求进行打样和量产,原辅料配置、价格及损耗程度、各期生产人员薪酬、不同品种、规格型号产品的结构复杂程度、生产工艺难易程度及运输要求和距离均存在差异,从而导致各期直接材料、直接人工、制造费用占主营业务成本的比例存在一定波动。经分析,影响LED背光源产品成本的驱动因素主要包括主要材料的采购价格、人工、电费、折旧等。

电容式触摸屏产品主要系为客户提供的面板玻璃进行薄化、镀膜、切割等深加工服务,涉及到的材料主要包括氢氟酸、抛光粉、UV水胶等。经分析,影响电容式触摸屏产品成本的驱动因素主要包括主要材料的采购价格、人工、水电费、折旧等。

二、LED背光源产品毛利率为负的具体原因,负毛利经营是否具有可持续性

报告期内,公司LED背光源产品的平均单价、单位成本、毛利率情况具体如下:

单位:元/PCS

注:平均单价对毛利率影响数=(本期平均单价-上期单位成本)/本期平均单价-(上期平均单价-上期单位成本)/上期平均单价,单位成本对毛利率影响数=(本期平均单价-本期单位成本)/本期平均单价-(本期平均单价-上期单位成本)/本期平均单价

由上表可以看出,公司2021年背光源产品的平均毛利率较2020年下降24.40个百分点,主要系2021年产品的销售单价较2020年下降幅度较大所致。2021年随着OLED显示屏在手机显示中的渗透率进一步提升,手机背光源市场竞争日趋激烈,公司销售订单价格持续下降。公司2021年制造费用由于新设备投产折旧费用增加。同时,销售业绩下滑,产量下降,导致单位制造费用中的折旧费用等固定成本较上期有所上升。

针对公司背光源产品毛利率为负数的情形,公司一方面在采取积极有效的降本增效措施,以实现成本的最优化;另一方面,积极开发新的产品以谋求战略转型,实现产品多元化以增强公司的持续盈利能力,负毛利经营不具有可持续性。

三、进一步分析说明公司持续盈利能力,拟采取改善毛利率的具体措施及可行性

公司2021年亏损35,489.95万元,主要系近年来一直为公司主要利润来源的手机背光源业务受新冠疫情、OLED替代、行业竞争加剧的影响,经营出现一定的下滑,导致相关产品毛利率为负;相关资产出现一定的减值迹象并于当期计提了相应的资产减值准备。上述因素综合导致公司2021年出现较大亏损,盈利能力受到了一定程度的影响。公司将进一步加大新产品开发和市场开拓力度,提升公司产品的竞争力和市场占有率,持续改善公司的盈利能力。具体措施如下:

(1)加大触摸屏深加工业务的市场开拓力度

公司触摸屏业务随着赣州工厂2020年投产并进入产能爬坡期,目前已展现出较强的盈利能力。2020年、2021年,公司实现触摸屏营业收入分别为10,428.01万元、19,473.90万元,综合平均毛利率分别为20.53%、21.25%。后期随着产量的提升,盈利能力将得到进一步增强。

(2)加大中尺寸背光源的投入与市场开拓力度,快速提升公司中尺寸背光源产品的市场份额

随着手机背光源产品因激烈的市场竞争导致盈利能力下降,公司在2021年积极进行背光源产品结构调整,重点开发以车载显示为主的中尺寸背光源产品和目标客户群体,增强中尺寸背光源产品研发和市场开拓能力。在全球推进新能源车代替传统汽车的趋势下,新能源车有望维持高速增长,并成为平板显示器行业的主要增长动力之一。

2020年、2021年公司中尺寸背光源产品销售收入分别为6,044.00万元、14,741.13万元,实现了中尺寸背光源业务收入的稳步增长。公司车载背光源产品目前已进入了延锋伟世通、航盛电子、创维等汽车一级供应商供应链体系,广泛应用于丰田、本田、现代、福特、大众、VOLVO、红旗、长城、上汽、吉利、BYD等国内、国际汽车品牌。公司将持续扩大以车载显示屏为主的中尺寸背光源产品市场份额,为公司良性发展提供有力保障。

(3)加大对新产品和新技术的投入与开发力度,相继对Mini LED背光源技术和新能源电池新材料进行研发投入

公司为了持续保持自身的核心竞争力,不断加大对新产品和新技术的研发投入,加强技术储备与积累,把握行业最新技术发展方向,目前对Mini LED背光源技术和新能源电池新材料等进行研发投入,以期在市场竞争中抢占先机,获取更大市场份额。

2020年至2022年4月期间,公司累积专利申请情况如下:

2020年至2022年4月期间,公司共申请专利70项,其中包括:新能源电池新材料发明专利1项(审核中)和实用新型专利1项(已授权),Mini LED背光源技术实用新型专利3项(已授权2项)。

(4)实施员工股权激励,充分调动其积极性和创造性,有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力

2022年4月,公司召开了董事会和股东大会,审议通过了《深圳市宝明科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划(草案)及其摘要的议案》《关于〈深圳市宝明科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》。

公司本次推出激励计划的目的系为了进一步完善公司的法人治理结构,实现对董事、高级管理人员以及其他核心骨干人员的长期激励与约束,充分调动其积极性和创造性,使其利益与公司长远发展更紧密地结合,防止人才流失,实现企业可持续发展。

请年审会计师核查并发表明确意见。

会计师核查程序和意见

1、核查程序

(1)通过访谈销售部门、研发部门和公司管理层相关人员,核查公司各类产品所处行业情况、销售模式、定价模式;获取公司销售部门收入明细统计表、购销协议、订单、发票价格信息与实际执行的价格进行比较,核查收入的真实性,复核公司收入确认方法。

(2)通过访谈公司销售部门、采购部门、生产部门、财务部门相关人员以及公司管理层相关人员,获取报告期内的成本计算表,核查收入和成本真实性、完整性和准确性,分析毛利率计算依据的充分性和准确性,分析收入与成本结转匹配情况。

(3)比较各类产品单位成本变化情况(料、工、费),主要原材料价格、占单位成本的比例及主要原材料耗用量等,并结合产品结构,定量分析报告期内各类产品单位成本变动的合理性,分析是否存在异常情况。

(4)检查营业成本和期间费用各组成项目的主要内容,检查公司对于费用成本方面内部控制体系,检查期间费用凭证、合同、发票等,分析营业成本和期间费用各构成项目的划分是否合理。

触摸屏与OLED网推出微信公共平台,每日一条微信新闻,涵盖触摸屏材料、触摸屏设备、触控面板行业主要资讯,第一时间了解触摸屏行业发展动态。关注办法:微信公众号“i51touch” 或微信中扫描下面二维码关注,或这里查看详细步骤