北京时间09月04日消息,中国触摸屏网讯,比亚迪电子 (00285.HK) :最艰难时刻已经过去,金属、3D玻璃业务都可期待。比亚迪电子(00285.HK)发布半年报,公司 2018 年上半年实现营收 195.11 亿,同比增长 11.33%,归属上市公司股东的净利润11.35 亿元,同比增长-14.18%。

    本文来自:http://www.51touch.com/material/news/dynamic/2018/0904/51367.html

  1、营收和净利润率都环比增加,最坏的时期已经过去

  业绩超预期,下半年可期待。 公司 2018 年上半年实现营收195.11 亿,同比增长 11.33%,其中 2Q 营收 105.66 亿,同比增长 17.17%,较 1Q18 营收增速 5.12%环比增加 12 个百分点,营收环比增长明显加快。毛利润同比下降 5.05%至 20.07 亿元人民币,2Q 毛利润 11.29 亿,毛利率环比 1Q 增加 0.8 个百分点至 10.68%;权益持有人应占年内利润同比下降 14.18%至11.35 亿元人民币,其中 2Q 净利润 6.72 亿,净利率环比 1Q 净利率 5.17%增加 1.2 个百分点至 6.36%。

  2、金属收入环比正增长,利润率触底回升

  2018 年金属机壳行业竞争加剧,多家 CNC 厂开工率不足,退出市场,公司依托技术及产能规模优势,在华为、VIVO 等一线品牌客户占据主流供应链份额,公司整体金属机壳出货量维持稳定增长。18 年金属机壳价格持续下滑影响公司利润率,但是 Q2 金属 CNC 价格触底企稳,由于自动化率提升、规模效应和管理改进,未来公司的金属利润率有望持续提升。综合出货量及单价考虑,我们预计 2018 年公司金属机壳业务营收维持较大幅度增长,下半年利润率有望提升。

  盈利预测与估值:我们预计公司 2018~2020 年 EPS 分别为 1.16/1.37/1.55 元人民币,复合增速为 11%。鉴于公司在安卓机壳领域的稳固地位和 3D 玻璃渗透率的持续提升,给予“推荐”评级。

  风险提示:手机行业景气度不及预期;宏观经济风险;3D 玻璃渗透不及预期。
 

触摸屏与OLED网推出微信公共平台,每日一条微信新闻,涵盖触摸屏材料、触摸屏设备、触控面板行业主要资讯,第一时间了解触摸屏行业发展动态。关注办法:微信公众号“i51touch” 或微信中扫描下面二维码关注,或这里查看详细步骤