北京时间09月19日消息，中国触摸屏网讯，发布会5天之后苹果公司宣布其iPhone5首日预定量高达200万部，超过了最初的供应量，是去年iPhone4S前24小时预售量的两倍，创下新的销售记录。美国电信运营商AT&T也声称，iPhone5是有史以来公司销售最快的机型。昨日，微软正式邀请媒体出席于10月25日在纽约举行的Windows8产品发布会，并宣布在10月26日将发布首款自主品牌的Surface平板电脑。
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分析师指出，受惠于iPad及其他平板电脑、智能手机、笔记本电脑等需求驱动，2012年全球触摸屏营收将上升至160亿美元，预估2018年营收更将挑战319亿美元。另外市场研究公司IHS公布的最新报告显示，今年平板电脑显示屏出货量将同比增长56%，而iPad是推动这一增长的最主要因素。IHS估计，今年平板电脑显示屏的出货总量将达到1.266亿块，高于去年的8210万，包括iPad在内的大尺寸设备在全部出货量中占大头部分。
种种利好消息，推动了A股市场触摸屏概念股的走强，早盘宇顺电子、深天马A大涨，其他个股亦有不俗表现。湘财证券电子元器件行业分析师徐占杰指出，"随着10月份苹果iPadmini和微软Surface的发布，将带来触摸屏出货量的上涨，利好中大尺寸触摸屏生产厂商。"兴业证券的刘亮也表示，在Win8和超级本带动下，笔记本市场将逐步改善，搭载触摸屏的超级本将拉动大尺寸触摸屏需求。"9月12日苹果新品发布，但是A股市场苹果概念股没有出现上涨，此次触摸屏的走强，有补涨的因素。"一位不愿具名的分析师表示，"从苹果iPad的新品来看，未来会主推中小尺寸的触摸屏。今年宏观经济不振，上半年电子消费行业不景气，下半年可能会放量。而且下半年是消费电子的旺季，新品发布也集中在这一时段。随着旺季的到来，触摸屏的出货量将爆发。现在平板电脑的渗透率与智能手机相比，还存在一定的差距。未来，随着平板电脑渗透率的深入，触摸屏的机会很大。"（金融投资报）
苹果股价“破7”后 下一步看迷你iPad和电视
中国有句话说“叫好不叫座”，但苹果的iPhone5却是“不叫好也叫座”。周一的美国市场，苹果股价逆势大涨1.2%，并在盘后交易中一举突破700美元，再创历史新高。
今年以来，该股股价已连续突破了500、600和700美元三大整数关。
与苹果股价再创纪录同步的是，其新拳头产品iPhone5还未正式上市即创下新的销售纪录。根据苹果公司周一发布的数据，其上周刚刚推出的iPhone5在14日接受预订首日即卖出超过200万部。业界纷纷上调对这款新智能手机的销售预测。
iPhone5“不叫好也叫座”
周一美国市场，尽管大盘低迷，个股普遍走低，但苹果的股价却一枝独秀。截至当日收盘，苹果股价大涨1.2%，至699.78美元，几乎收在日内最高点。当天道指跌0.3%。
周一盘后，苹果股价继续冲高，一度达到701.9美元，一举突破了又一个整数关口。
今年迄今，苹果股价已累计上涨73%。而自9月12日该公司宣布将推出iPhone5以来，苹果股价在短短不到一周内再涨5%。
股价的惊艳表现，很大程度上得益于iPhone5的热卖。苹果周一公布，iPhone5在14日开始接受预订当天就卖出了200多万部，是去年iPhone4S首日订单的两倍。
部分订单被迫推迟交货
iPhone5如此旺盛的需求，让苹果公司也有些始料未及。
“iPhone5的预订打破了此前iPhone4S保持的纪录。”苹果周一在一份新闻稿中称，由于需求量超过“首批供应量”，首批预订iPhone5的许多订单，可能要推迟到10月份才能交货，但大部分订单仍将按计划在本周五也就是21日交货。
到年底，iPhone5将在100个国家和地区销售。这是迄今为止iPhone在全球推出速度最快的一次。
不少机构都预计，仅仅9月份，iPhone5就可能卖出1000万部左右。美国第二大移动通信服务提供商AT&T表示，上周末的强劲需求，令iPhone5成为公司有史以来销售最快的一款iPhone手机。
博对分析师的调查显示，业界的平均预期为，苹果iPhone5到今年底的销量有望达到5800万部，从而为公司带来多达362亿美元的营收。自2007年以来，苹果已累计售出超过2.43亿部iPhone。
彭博的数据显示，分析师的平均预期为，苹果股价可能在未来12个月升至773美元附近。
研究苹果公司的分析师认为，苹果未来几个月的股价表现，将取决于其更多新产品的推出，比如迷你iPad，后者据称可能在10月份推出。另外，苹果还在考虑推出电视设备，不过目前还没有太明确的时间表。（上海证券报）
长信科技公司深度报告:大尺寸,大作为
国泰君安证券分析师魏兴耘指出，公司以ITO镀膜为支撑，向全尺寸触摸屏拓展，并新增减薄工艺，顺利扭转了由行业不景气造成的业绩低点。目前G2.5已量产，大片良率达95%;G3已具备量产条件；G5(持股43%)将在9月量产出货。考虑到大尺寸良率爬坡较长下半年业绩弹性在G3。公司扩产投资额显著小于竞争者;并处于转型初期，扩产弹性足。参加了今年英特尔供应商大会，并在会上被列入Intel供应商目录；未来将享受技术升级带来的空间。
长信科技 300088 电子行业
研究机构：长城证券 分析师：王霆 撰写日期：2012-09-13
投资建议:
长信科技作为目前国内唯一涵盖小、中、大尺寸全系列触摸屏产品的上市公司,大尺寸5代线已顺利量产,产品成功进入Intel超极本供应商名单。随着Windows 8的推出,公司未来将成为Ultrabook、All-in-one等大尺寸触摸屏市场放量的重要赢家。我们预计公司2012-2013年营业收入为8.03亿、11.25亿,净利润为2.14亿、3.12亿,EPS为0.65元、0.96元,目前股价对应PE为25.16倍、17.23倍。给予公司“强烈推荐”的投资评级。
要点:
触控终端市场需求旺盛,大尺寸需求激增。Ultrabook+Win8未来值得期待,All-in-one渗透率逐步提升,智能手机和平板电脑开启触摸屏市场广阔空间。长信科技将充分受益于大尺寸触摸屏市场的快速放量。
长信科技:大尺寸,大作为5代线是未来最大看点。长信科技目前是国内唯一涵盖小、中、大尺寸全系列触摸屏产品的公司,已进入Intel超极本供应商名单,5代线已顺利量产。我们预计2012年5代线产品销量在2万大片以上,年底产品良率达到82-85%;预计明年销量超过15万大片,良率超过90%。未来随着Win8的推出以及Ultrabook市场快速放量,公司5代线将具备国内其他厂商无可比拟的优势。
2.5代线产能利用率稳步提升,3代线产能有望扩充。2.5代线今年5月已实现全面量产,月产7.1万片(大片)。目前整体良率达到95%,预计毛利率水平30-32%,下半年产能利用率将稳步提升。3代线预计将于2012年三季度正式投产,三季度可能继续扩充产能。 ITO导电玻璃是公司传统优势。公司ITO导电玻璃整体产量、销量均国内第一,高端STN产品及触摸屏用ITO导电玻璃比例逐步提高,产品整体毛利率保持稳定。2012年ITO业务将保持稳定增长,预计营业收入增长10-20%,毛利率维持在35%以上。
减薄业务及天津美泰业绩超预期。公司减薄业务已切入京东方、深天马、龙腾光电等知名面板厂商供应链,毛利率水平较高,预计2012年收入约5000万元。长信科技全资子公司天津美泰为三星最新款手机Galaxy S3后盖配套镀膜,产品供不应求,预计今年业绩将大幅增长。
风险提示:人力成本上升过快,产品价格竞争加剧。
莱宝高科（002106）
兴业证券刘亮认为，公司在OGS方面的技术积累较好，已向包括intel、东芝、中兴、华为、联想、酷派、TCl等在内的多家客户送样，认证情况良好；已为intel的多家合作伙伴PC厂商制作11.6寸、13.1寸、14.1寸多款超级本触摸屏，认证情况良好，预计2012年底前有一定数量产品面市。出货时点超市场预期。若今年真正出货，公司将提前受益于ultrabook，并在此产业链上较国内竞争对手占得先机。OGS进度超预期，若今年实现供货，将使公司在ultrabook领域占得先机，为明年放量打下良好基础。
莱宝高科中报点评:利润率水平创历史低位,超级本有望助推公司走出低谷
莱宝高科 002106 电子行业
研究机构：英大证券 分析师：骆林 撰写日期：2012-08-21
盈利预测及投资评级 今年是公司脱离苹果阵营以来的困难期,收入增速和盈利能力均处于历史低位,预计随着公司产品在非苹果阵营中渗透率的提升,以及超级本市场的启动,加之公司投资项目在2013年的陆续完工,公司2013年有望迎来新的成长周期。 预计2012-2014年公司营业收入分别为13.52、19.37和27.01亿元,EPS为0.40、0.66和0.97元,对应的PE为41.81、25.12和16.97,给予“买入”投资评级。
欧菲光（002456）
瑞银证券分析师毛平指出，公司8月3日公告，两款不同结构和技术特点的14.1寸薄膜电容式触摸屏产品通过了Intel和联想的测试，这也是薄膜式触屏产品首次进入超级本(Unltrabook)供应链。公司薄膜式电容屏性能已经明显提升，成本更低、量产性好且生产更加柔性，有望在超级本领域复制薄膜产品在中低端智能手机领域的成功逻辑，从而在中大尺寸触摸屏市场获得较大的成长空间。另外公司新增产能有望通过联想、华为和三星等大客户订单如期释放。
欧菲光:切入微摄像头蓝海
欧菲光 002456 电子行业
研究机构：华泰证券 分析师：梁凯 撰写日期：2012-09-05
事件:公司9/5 日临时股东大会审议通过了设立南昌全资子公司的议案,该子公司主要从事微摄像模组的生产及研发,启动投资资金3 亿元,达到将年生产摄像头模组3000 万枚(5M 计算),投产年销售收入为6.3 亿元,正常达产年份年销售收入为10.5 亿元。
投资观点:
微摄像头模组业务是智能终端零部件中难得的蓝海:受益于硬件的更新换代,微摄像头已渐成移动智能终端的标配。随着国内智能终端销售渗透率的提速,以及5M/8M 摄像头的快速普及,行业量价齐升的局面已经打开,高性价比高像素的微摄像头成为智能终端一片红海的零部件领域难得的蓝海。
公司有望在微摄像头模组领域取得龙头地位:1)公司已获知名芯片厂商OVT(豪威科技)AA 级认证,加上公司曾是全球最大的IRCF 厂商,在光学领域积累深厚,未来的产品品质有保证;2)国内公司除舜宇光学较大外,公司相比主流的海外供应商,未来产品成本有保证;3)公司作为国内触摸屏龙头,已经在“中华酷联”一线品牌完成卡位,积累的大客户优势容易转化为渠道优势,未来的产品销售有保证。
电容屏业绩仍将持续释放:公司是国内触摸屏领域垂直一体化最成功的公司,同时拥有玻璃、Sensor、模组等技术,随着良品率稳步上升,公司薄膜方案相对玻璃方案具有成本优势。随着产品将在手机、平板、Ultrabook 领域的三剑齐发,业绩释放仍有巨大空间。
盈利预测:预计公司12~14 年营收分别为30 亿、48.9 亿、64.1 亿,EPS 为1.13 元、1.82 元、2.20 元,维持“增持”评级。
超声电子（000823）
天相投顾分析师邹高认为，公司已为英特尔的超级本开发出11.6寸电容式触摸屏，若英特尔量产此款式的超级本，则公司有望成为供货商。另外公司2012年1月发布公告称中标中兴多个电容式触摸屏项目及液晶显示屏项目，中标总量1931万套(其中电容式触摸屏1056万套)，占招标总量的48.51%(其中电容式触摸屏中标占招标总量的53.33%)。而2011年7月公司电容屏已经投产，良率达到盈利水平，下游客户主要是中兴、联想等国内智能终端厂商，这些厂商今年智能手机出货量都有望实现翻倍增长，将有效消化公司触摸屏产能。
超声电子2012年中报点评:触摸屏产品带动业绩持续增长
超声电子 000823 电子行业
研究机构：长城证券 分析师：袁琤，王霆 撰写日期：2012-08-31
投资建议:
超声电子的电容屏项目将成为2012年重要增长点,快速提升盈利能力,下半年有望受益于智能手机市场快速增长以及ULTRABOOK市场逐步放量。公司传统PCB和覆铜板业务将继续保持稳定增长。我们预测公司2012-2013年净利润为2.65亿、2.99亿元,EPS为0.60元、0.68元,目前股价对应PE为21倍、18.6倍。给予公司“推荐”的投资评级。
深天马A:今年有望迎来业绩拐点
深天马A 000050 电子行业
研究机构：广发证券 分析师：惠毓伦 撰写日期：2012-04-24
公司实现营收9.83亿元,同比下降3.29%2012年第一季度,公司实现营业收入9.83亿元,同比降低3.29%。主营业务成本为8.93,同比增加0.90%,报告期实现归属于上市公司股东的净利润-0.07亿元,稀释后每股EPS 为-0.01元,每股经营活动产生的现金流量净额为0.5元。
面板技术升级和产业转移机会带来公司未来业绩高增长预期随着公司高阶面板产能的逐步释放,包括QVGA, qHD 以及LTPS 等高分辨率产品批量供货有望拉动公司业绩增长。客户结构的改善也是公司一大亮点,目前包括三星、华为、中兴、Nokia、联想等均成为公司重要客户。预期在2012年,成都天马、武汉天马都将实现扭亏为盈的局面。而公司存在对包括成都、武汉、上海天马和厦门天马的资产注入上市公司的预期,值得关注。
随着客户需求水位提高以及公司产能利用率的大幅提升,我们判断二季度公司有望实现扭亏。我们预测(不考虑资产注入)2012年到2014年公司EPS分别为0.28,0.49,0.65元,维持公司“推荐”评级。
风险提示中小尺寸面板需求下降风险;公司产品良率提升低于预期风险。
宇顺电子:中兴康讯订单不及预期,下调盈利预测
宇顺电子 002289 电子行业
研究机构：国泰君安证券 分析师：魏兴耘 撰写日期：2012-07-06
公司2012年度半年度业绩预告大幅下调盈利预测。预计上半年净利润亏损3500-4000 万元,对应2 季度净利润亏损2840-3340 万元,较1 季度末预测的2 季度实现净利润1676-2401 万元有大幅的下调。
中兴康讯框架协议执行情况低于预期是公司业绩大幅下调的主要原因。公司触控显示一体化模组主要依赖年初与中兴康讯签署的《供货框架协议》,其他客户处于开发期。上半年公司对中兴康讯销售收入1.63 亿元,其中1、2 季度销售收入分别为0.29、1.34 亿元;实际接收中兴康讯订单2.89 亿元,仅为框架协议涉及产品总额的14.7%。
营业收入未有大幅增长,但毛利率较低、费用率仍有较大提升导致净利润亏损。1)先期投产未能充分发挥,折旧动力人工成本摊销较大,产品毛利率仍较低;2)规模效应尚未显现,但费用支出持续增加,包括开发CTP 新客户新项目的前期研发和试产投入、为规模扩张而储备的管理平台和人员费用、银行贷款利息支出增加等。
12 年公司与中兴康讯签订的框架协议涉及金额达19.65 亿元。我们对于中兴订单实际执行情况可能低于框架的状况已有预期,并于公司前期股价高位下调了公司评级至谨慎增持。
基于2 季度业务状况,我们相应调整了公司业绩预估,预计公司2012-2014 年销售收入分别为15.21 亿元、18.25 亿元、21.35 亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为0.21 亿元、0.26 亿元、0.32 亿元;对应EPS 分别为0.29 元、0.36 元、0.44 元。并将评级下调至中性。
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