北京时间07月20日消息，中国触摸屏网讯，纬创售厂，iPhone产能迁徙走到关键节点

    本文来自：http://www.51touch.com/lcd/news/dynamic/2020/0720/57789.html

纬创(3231)董事会通过出售集团旗下纬新资通(昆山)有限公司予立讯集团，市场普遍解读红色供应链崛起，将瓜分iPhone组装份额，影响除了纬创之外，还包括和硕(4938)以及鸿海(2317)。事实上若放在国际冲突、分散供应链架构来看的话，纬创这项卖厂交易案隐含iPhone组装产能迁徙趋势已走到重大且质性转变的关键节点，表面上纬创看似被苹果踢出局，但实则是纬创提早认知立讯在中国所拥有的主场优势，难以与其竞争，倒不如趁中国加速国产化时机甩开包袱，迎向苹果加速分散产地政策的崭新挑战，在布局已久的印度搏一把，中长期来看，这项交易案对纬创的营运发展不一定不利。

纬创强调并无退出手持装置业务，印度、马来西亚持续布局

纬创董事会通过出售集团旗下纬新资通(昆山)有限公司、纬创投资(江苏)有限公司及其相关业务予立讯集团，交易之对价暂定为人民币33亿元 (约合台币138亿元)。纬创预计于今年年底前完成所有程序并入帐。

此项投资内容主要是纬新资通(昆山)，纬创投资(江苏)则是持有纬新资通(昆山)股权之关系，因此也在交易项目中，实际上就是出售一个昆山厂。

纬新资通(昆山)业务包含手持装置、NB、IOT等产品。市场解读纬创出售纬新资通等于是将淡出iPhone组装业务，但纬创表示，纬创的手持装置业务会持续，在印度、马来西亚都有产能，且手持装置有多个客户。

卖厂是中美、中印冲突下的合理选择

事实上这两年来中美从贸易战、科技战在到如今在国际政治角力的全面针锋相对，各产业供应链也无法再独善其身，一方面是降低中国产能比重的分散化策略付诸实行的压力大增，一方面是中国再也无法内外兼修左右逢源，能紧握在手中的资源及产业，从上游至下游尽可能地都要国产化、自给自足，外商、台商在中国面临的竞争压力较以往更大。

立讯是中国大力扶植的EMS厂，近几年挟着中国资金补助，并且靠并购上下游、关键零组件厂壮大，一步步进入包括airpods、Apple Watch供应链，如今透过买厂有望加速进入iPhone组装行列。

某位苹果穿戴产品供应链EMS厂内部人士指出，台商在中国的生产成本无法与陆系厂商竞争，中国政府有补贴陆厂，成本差距高达30%，并且陆厂折旧也能享有15-20年摊提，台厂折旧往往是5年，成本压力高出陆厂甚多，是极为不公平的竞争条件。

在中国对外关系紧张、中国加速供应链国产化的背景下，纬创出售昆山厂是合理的选择。

苹果加速iPhone供应链移往印度，纬创大举扩产

纬创原本在iPhone组装份额排在鸿海、和硕之后，以组装旧款iPhone为主，组装规模并不算太大，相较于鸿海、和硕在中国的组装产能较大、动辄得咎，纬创相对轻盈。

根据纬创财报显示，纬新资通(昆山)资本额39.95亿元，账面价值120.49亿元，今年第1季亏损6280.1万元；若以2019年财报来看，纬新资通(昆山)全年获利仅2.97亿元，纬创2019年EPS为2.40元，纬新资通(昆山)贡献纬创EPS仅约0.1元。

纬创原本在中国难以与鸿海、和硕规模抗衡，如今立讯崛起，在中国更难有拓展机会，趁此时出售纬新资通(昆山)不但能减轻纬创营运负担，且对纬创财报影响微乎其微，甚至还有利于纬创毛利率的提升。另方面，纬创在摆脱中国进退维谷的束缚后，更有动力经营印度。

苹果很早就在计划分散供应链，将部分iPhone组装移往印度，只是多年来仅鸿海、纬创等大型EMS厂过去，或是大型电源厂前去设厂，多数零组件供应链并未跟上，不过据了解，基于美中冲突越演越烈，苹果已要求零组件供应链必须加速将部份产能移至印度。

据某间IPhone零组件供应链厂商高层指出，苹果已要求零组件供应链必须在印度架设产线、降低中国的供应比重，虽然还不需要到大规模的建厂资本支出，但要求你要有产线，租的也可以。

显示除了EMS厂带头冲锋在印度设厂，零组件供应链也开始被要求要跟上，以将低对中国供应链的依赖。未来印度的iPhone供应链只会越来越大、越来越完整。

纬创虽然出售纬新资通(昆山)，但其实仅在两个月前，纬创董事会才通过印度子公司(Wistron InfoComm Manufacturing)产能扩充的增资计划，投资金额由原不超过美金7,600万元，变更为上限1.65亿元(合台币约49亿元)，增资幅度超过一倍。

另方面，iPhone组装二哥和硕在贸易战发生之时，仅有规划印尼巴淡岛产能，生产受加征关税影响的网通产品，后来美中情势升温，又宣布在越南扩厂，到了今年股东会，对于是否在印度建厂一问，执行长廖赐政仅表示，转移脚步越来越积极，这是趋势，印度持续评估规划中。

没想到仅过了一个月，近日传出和硕已在印度注册公司，未来规划在印度组装iPhone的消息。

从纬创一方面扩大印度投资、另一方面出售纬新资通(昆山)，再到和硕投资印度的消息出现，与苹果未来产能布局方向十分吻合。此时台厂纷纷扩大印度投资，反而与苹果走得更近。

立讯抢iPhone组装，中期和硕恐面临较大压力

苹果虽然对印度寄予厚望，不过短期内供应链完整性还无法与中国比拟，因此预期拥有地主优势的立讯将有机会抢食iPhone组装份额。市场认为，立讯初期可能先以承接纬新资通的旧款iPhone组装练兵为主，之后若度过学习曲线，预期将有机会触及iPhone中阶新机组装，目前iPhone高阶机种组装以鸿海为主，中阶机种则以和硕以及鸿海组装占比约各半，后续若立讯开始跨足中阶机种组装，市场认为和硕受到影响程度较大。

不过相对地，由于中印冲突局势升温，苹果拉立讯进入iPhone组装供应链，藉此向鸿海、和硕砍价格的意义，会小于全球在地生产不可档趋势下的重新布局之积极意义。

换言之，假设鸿海、和硕、纬创三大iPhone组装都进入印度，这也意味苹果盘算要将印度作为iPhone全球发货地的可能性大增，至于中国市场，就顺着中国产业链国产化的风向，让立讯组装iPhone、并主要供应中国市场，也有助于iPhone在中国市占率的提升，但相对地，因为中印冲突而难以进入印度发展的立讯，可能成长的天花板也在于iPhone在中国市场的销售数字了。

触摸屏与OLED网推出微信公共平台，每日一条微信新闻，涵盖触摸屏材料、触摸屏设备、触控面板行业主要资讯，第一时间了解触摸屏行业发展动态。关注办法：微信公众号“i51touch” 或微信中扫描下面二维码关注，或这里查看详细步骤