北京时间06月28日消息，中国触摸屏网讯，本次中期策略重点讨论电子细分LED行业在LED照明景气度提升情况下的投资机会。

    本文来自：http://www.51touch.com/lcd/news/dynamic/2013/0628/23238.html

　　LED照明价格下降，点燃需求

　　近期LED照明产品售价大幅下降，LED比同亮度荧光灯价格高1倍左右，而2-3年可以收回多付成本，若再考虑LED灯价格仍保持下降趋势，以及国内2016年白炽灯的退出时间线路图，LED照明取代荧光灯和传统白炽灯的趋势已经明确，LED照明普及速度会显著快于当年荧光灯的普及速度，进入销量爆发区间，渗透率将快速提升。这也是近期全球市场追捧LED的主要原因。

　　上游芯片，“整合”为重

　　目前全球LED市场若供需平衡需要1000台左右MOCVD，有比较明显的供过于求，但如果照明渗透率达到30%，供需即基本平衡。若全球照明市场渗透率达到100%，目前MOCVD尚有2500台缺口。但此前抑制产能利用率的主要原因除了需求以外，更多是国内企业对外延片生产技术工艺的熟练掌握不够，随着部分企业技术逐渐成熟，他们有望对上游行业开始整合。

　　中游封装，“规模”为先

　　中游封装行业在现阶段最主要的任务应是通过扩张获得规模优势，从而获得超过行业平均的利润水平。这样的企业有望复制2004-2010年光纤光缆行业的龙头公司在过去5-6年中走过的快速发展之路，当时这些企业的市值在5年中有10倍以上的增长。

　　下游应用，“渠道”为王

　　随着LED照明增长重心转向商业与民用照明，传统照明销售渠道对LED企业愈发重要。

　　看好能够与传统照明渠道公司形成联盟的企业。

　　中期发展(3-5年)：看好产业链整合的模式

　　虽然上游产能有所过剩，但中期看，由于芯片成本依然占据大头，成熟行业上游研发企业应可获得价格主动权，从而获得70%利润，中游在20%左右。依然看好能够进行上下游整合的企业发展模式。

　　长期发展(5年以上)：雁行模式的指引

　　目前LED产品出口受到专利限制，但随着最近2-3年LED核心专利纷纷到期，有技术储备的LED龙头公司有望在不远将来打开国际市场。

　　结论：

　　短期(1-2年)看好LED照明渗透率的不断提高带来的行业整体机会，中期(3-5年)看好能够对行业上下游产业链进行整合的企业，长期(5年以上)对于有一定技术储备的龙头公司，将有出海远航开拓国际市场的巨大机遇。
 
 

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